Michael Eidson nam in 1988 deel aan de 100-mijls wielrenwedstrijd Hotter'N Hell in Texas, VS. Tijdens de voorbereiding liep hij tegen het probleem op van regelmatig hydrateren tijdens zo'n lange race. Als ambulancier van beroep loste hij dit probleem op een heel originele manier op. Hij nam een infuuszak mee die hij uit de ambulance had geleend, vulde deze met water, stopte hem in een sok en stak het geheel in de achterzak van zijn wielershirt. Het slangetje hing hij over zijn schouder en zette het vast met een wasknijper. Niemand kon toen vermoeden tot wat voor uitvinding dit uit zou groeien en welke impact het zou hebben op outdooratleten over de hele wereld.
Na een paar races bleken ook andere wielrenners grote interesse te hebben in zijn drinkzakken, waardoor hij besloot deze kans met beide handen aan te grijpen. Binnen enkele maanden ontwikkelde hij een compleet nieuwe zak, die hij vanaf 1990 verkocht aan fietsenwinkels. Het was destijds nog niet zo'n comfortabele en functionele rugzak als de CamelBak van nu, maar de populariteit steeg snel. De steile opmars van de mountainbike droeg aanzienlijk bij aan het succes van het merk en de innovatieve producten. Mountainbikers vonden het ideaal dat ze het stuur stevig vast konden houden en toch op elk gewenst moment konden drinken. Al snel werd CamelBak ook populair bij andere sporters, zoals langlaufers, skitouerders, bergbeklimmers en bergwandelaars.
Tegenwoordig is het assortiment rugzakken enorm uitgebreid met modellen voor uiteenlopende activiteiten zoals fietsen, wandelen, klimmen en wintersport. De collectie wordt verder aangevuld met een ruim aanbod aan sportflessen.